Introduction
Pourquoi l'architecture ouverte est l'un des atouts majeurs du Luxembourg.
En France, un contrat d'assurance-vie vous confine à la gamme de fonds définie par l'assureur. Le Luxembourg change radicalement cette logique : le contrat luxembourgeois est conçu comme une enveloppe ouverte, capable d'accueillir presque n'importe quel actif financier ou alternatif, selon la structure de fonds choisie. C'est ce qu'on appelle l'architecture ouverte — et c'est l'un des arguments les plus forts du contrat pour un investisseur patrimonial. Ce sujet est développé dans le guide complet sur l'assurance-vie luxembourgeoise.
Les trois types de fonds
FIC, FID, FAS : comprendre les différences.
Fonds internes collectifs
Dès les premiers paliers d'accès
Fonds mutualisés entre plusieurs souscripteurs, gérés par des sociétés de gestion sélectionnées par l'assureur. Ils offrent une diversification large et une gestion professionnelle sans nécessiter un encours très élevé.
Avantages
Limites
Fonds internes dédiés
À partir de 250 000 € – 500 000 € selon les compagnies
Un fonds créé spécifiquement pour le souscripteur, géré par un gestionnaire de son choix parmi les gestionnaires agréés. C'est la solution premium du contrat luxembourgeois : liberté totale dans la sélection des actifs, accès au private equity, à l'immobilier et aux obligations internationales.
Avantages
Limites
Fonds d'assurance spécialisés
À partir de 2 500 000 € selon les compagnies
Le souscripteur gère directement les actifs via un compte-titres dédié ouvert auprès de la banque dépositaire. C'est le niveau maximum de flexibilité : le souscripteur a la maîtrise totale de la gestion, dans le cadre protecteur du contrat luxembourgeois.
Avantages
Limites
FAQ
Questions fréquentes sur les fonds luxembourgeois.
Peut-on changer de type de fonds en cours de contrat ?
Oui, sous certaines conditions. Passer d'un FIC à un FID est possible si les encours atteignent le seuil requis. Le passage d'un FID à un FAS est également possible avec l'accord de la compagnie. Ces transitions peuvent générer des frais et doivent être anticipées avec l'intermédiaire et la compagnie.
Le FID peut-il contenir de l'immobilier direct ?
Non. L'immobilier direct ne peut pas être logé dans un contrat d'assurance-vie, même luxembourgeois. En revanche, l'exposition immobilière peut être obtenue via des fonds immobiliers (SCPI, OPCI, fonds de private equity immobilier). Ces fonds peuvent être accessibles dans un FID.
Qui gère le FID — l'assureur ou le souscripteur ?
Le FID est géré par un gestionnaire externe mandaté par le souscripteur, parmi les gestionnaires agréés par la compagnie. Le souscripteur choisit le gestionnaire, définit les objectifs et les contraintes d'investissement, mais la gestion opérationnelle est déléguée. C'est différent du FAS où le souscripteur gère lui-même.