Accord fiscal et résidence
Une place financière mondiale avec une fiscalité territoriale unique.
Hong Kong est l'une des places financières les plus importantes au monde, avec une fiscalité particulièrement attractive pour les personnes physiques. Son système territorial — seuls les revenus locaux sont imposés — et ses taux modérés en font une destination de choix pour les Français à la recherche d'un cadre fiscal favorable en Asie. Ce sujet est lié au guide sur la résidence fiscale des expatriés français.
L'accord fiscal France-Hong Kong du 21 octobre 2010
La France et la Région administrative spéciale de Hong Kong ont signé un accord en vue d'éviter les doubles impositions le 21 octobre 2010, entré en vigueur le 1er décembre 2011. Il couvre à la fois l'impôt sur le revenu et l'impôt sur la fortune. Conforme au modèle OCDE, il organise la répartition du droit d'imposition et prévoit des mécanismes de crédit d'impôt pour éliminer la double imposition effective. À noter : en tant que région administrative spéciale de la Chine, Hong Kong dispose de sa propre convention avec la France, distincte de la convention France-Chine de 1984 qui ne s'applique pas à Hong Kong.
La fiscalité territoriale de Hong Kong
Hong Kong applique un principe de fiscalité strictement territorial : seuls les revenus générés à Hong Kong (salaires, bénéfices d'activité exercée localement, revenus locatifs sur biens situés à Hong Kong) sont imposables. Les revenus de source étrangère ne sont en principe pas soumis à l'impôt à Hong Kong. C'est l'une des caractéristiques fondamentales qui distingue Hong Kong de la plupart des autres juridictions.
L'impôt sur les salaires : taux progressif plafonné à 15 %
L'impôt sur les salaires (Salaries Tax) à Hong Kong est calculé selon l'une de ces deux méthodes, au choix de la méthode la plus favorable : barème progressif par tranches (de 2 % à 17 %) ou taux standard plafonné (standard rate). Pour l'année fiscale 2024/25, ce taux standard est fixé à 15 % sur les premiers 5 000 000 HKD de revenu net imposable, puis 16 % au-delà. Concrètement, pour la grande majorité des expatriés, le taux effectif d'imposition est très inférieur au taux marginal français.
Absence d'impôt sur les plus-values et sur les dividendes
Hong Kong n'impose pas les plus-values de cession de titres ni les dividendes perçus par les personnes physiques — qu'ils proviennent de sociétés hongkongaises ou étrangères. Il n'existe pas non plus d'impôt sur la fortune ni de droits de succession à Hong Kong. Ces caractéristiques font de Hong Kong un environnement très favorable pour la détention et la gestion d'actifs patrimoniaux.
La résidence fiscale française doit être rompue
La fiscalité avantageuse de Hong Kong ne profite qu'aux personnes ayant effectivement rompu leur résidence fiscale française. Les critères de l'article 4B du CGI peuvent maintenir un rattachement fiscal à la France malgré une présence physique à Hong Kong. L'accord France-Hong Kong de 2010 prévoit des mécanismes de résolution des conflits de résidence, mais ne dispense pas d'une analyse personnelle rigoureuse avant le départ.
Spécificités de Hong Kong
Ce qui distingue Hong Kong des autres destinations.
Hong Kong et le statut de région administrative spéciale
Hong Kong est une région administrative spéciale (RAS) de la Chine, dotée d'un système juridique et fiscal propre en vertu du principe 'un pays, deux systèmes'. Ce statut lui confère une large autonomie fiscale et juridique, distincte de celle de la Chine continentale. La convention fiscale France-Chine de 1984 ne s'applique pas à Hong Kong — seul l'accord France-Hong Kong de 2010 régit les relations fiscales bilatérales.
L'environnement politique et sa gestion patrimoniale
Les évolutions politiques de Hong Kong depuis 2019-2020 (loi sur la sécurité nationale, restriction des libertés civiles) ont conduit un certain nombre d'expatriés à reconsidérer leur présence. Sur le plan strictement fiscal, le cadre reste inchangé. Sur le plan patrimonial, la question de la diversification géographique des actifs et des structures de détention mérite d'être abordée avec son conseiller.
Le Mandatory Provident Fund (MPF)
Le MPF est le régime de retraite obligatoire de Hong Kong. Employeurs et salariés contribuent chacun à hauteur de 5 % du salaire mensuel, plafonnés à 1 500 HKD par mois chacun. Les contributions au MPF sont déductibles du revenu imposable à Hong Kong dans certaines limites. Au départ définitif de Hong Kong, les sommes accumulées peuvent être rachetées — le traitement fiscal de ce rachat dépend de la convention France-Hong Kong et de la résidence fiscale au moment du retrait.
Opportunités patrimoniales
Les leviers à activer pendant la résidence à Hong Kong.
Assurance-vie luxembourgeoise depuis Hong Kong
Hong Kong est généralement accepté par les principales compagnies luxembourgeoises. La combinaison résidence à Hong Kong (aucune taxation des plus-values, aucun impôt sur les dividendes) et contrat d'assurance-vie luxembourgeois (neutralité fiscale luxembourgeoise) est très favorable. Les rachats effectués depuis Hong Kong ne sont soumis à aucun impôt local sur les gains. L'antériorité fiscale est préservée pour un retour en France.
Guide AV luxembourgeoise pour expatriés →Gestion de portefeuille sans impôt sur les plus-values
L'absence d'impôt sur les plus-values de cession de titres à Hong Kong offre une liberté totale pour gérer un portefeuille sans contrainte fiscale locale. Les arbitrages, les réallocations et les prises de bénéfice peuvent être effectués sans coût fiscal. C'est un avantage structurel important par rapport à la France (flat tax applicable) ou à la Suisse (impôt cantonal sur la fortune).
Hong Kong comme porte d'entrée vers l'Asie
Hong Kong reste l'une des principales places financières mondiales, avec un accès privilégié aux marchés chinois et asiatiques. L'écosystème bancaire et de gestion de patrimoine est très développé, avec la présence des plus grandes banques privées internationales. Les profils à patrimoine significatif peuvent accéder à des solutions d'investissement et à des marchés peu accessibles depuis l'Europe.
Préparation du retour en France
La résidence à Hong Kong offre les mêmes opportunités que les autres pays à faible fiscalité pour préparer un retour en France. Les rachats sur contrats d'assurance-vie et les cessions de plus-values latentes effectués avant le retour ne sont soumis à aucun impôt local. Une planification 6 à 12 mois avant la date de retour est recommandée.
Checklist du retour en France →FAQ
Questions fréquentes — Français à Hong Kong.
Un Français à Hong Kong paie-t-il des impôts sur ses revenus en France ?
S'il est effectivement non-résident fiscal français, ses revenus d'activité à Hong Kong ne sont pas imposables en France. Ses revenus de source française (loyers sur immobilier français, certains revenus de capitaux de source française) restent soumis à l'impôt en France selon les règles applicables aux non-résidents et les termes de l'accord France-Hong Kong. L'accord prévoit des mécanismes de crédit d'impôt pour éviter la double imposition.
L'accord France-Hong Kong est-il différent de la convention France-Chine ?
Oui, complètement. Hong Kong est une région administrative spéciale dotée de son propre système fiscal. La convention fiscale entre la France et la Chine de 1984 ne s'applique pas à Hong Kong. C'est l'accord France-Hong Kong signé le 21 octobre 2010 et en vigueur depuis le 1er décembre 2011 qui régit les relations fiscales bilatérales. Cet accord couvre à la fois l'impôt sur le revenu et l'impôt sur la fortune.
Peut-on ouvrir un contrat d'assurance-vie luxembourgeois depuis Hong Kong ?
Oui, dans la grande majorité des cas. Hong Kong est généralement accepté par les principales compagnies luxembourgeoises. Les rachats effectués pendant la résidence à Hong Kong ne sont soumis à aucun impôt local sur les gains. L'antériorité fiscale du contrat est préservée pour un retour en France. Une vérification auprès de la compagnie visée reste nécessaire.
Que devient le MPF en cas de retour en France ?
À la cessation définitive de l'emploi à Hong Kong et au départ permanent de la ville, les cotisations au MPF peuvent être rachetées. Le traitement fiscal de ce rachat en France dépend de l'accord France-Hong Kong et de la résidence fiscale au moment du rachat. Si vous êtes déjà résident fiscal français au moment du rachat, les sommes peuvent être imposables en France selon les règles applicables aux revenus de source étrangère. Une analyse au cas par cas est recommandée.
Faut-il déclarer ses comptes bancaires hongkongais si l'on revient en France ?
Oui, dès la première année de résidence fiscale française, tous les comptes bancaires détenus à Hong Kong doivent être déclarés via le formulaire 3916. Les contrats d'assurance-vie luxembourgeois détenus depuis Hong Kong doivent être déclarés via le formulaire 3916-bis. L'omission expose à une amende de 1 500 € par compte non déclaré.